L’article de Julian Ryall met en évidence le potentiel important que le Japon peut exploiter pour devenir un centre financier mondial. Alors que Tokyo est en concurrence avec d’autres centres financiers internationaux, en particulier Singapour, la modification des réglementations financières actuelles pourrait offrir des opportunités substantielles pour attirer les investissements mondiaux. Des organisations comme la Chambre de Commerce Américaine au Japon (ACCJ) ont formulé d’importantes recommandations pour aider le Japon à améliorer sa position financière dans la région et dans le monde.

1. Réforme de la réglementation financière : obstacles et opportunités

Le Japon, bien qu’ayant une économie développée forte, est confronté à des réglementations financières plutôt strictes, qui sont destinées à protéger les investisseurs. Cependant, ces réglementations, bien que destinées à protéger les investisseurs, sont devenues des obstacles majeurs pour les sociétés financières étrangères souhaitant entrer sur le marché.

La clé du changement réside dans l’assouplissement ou la suppression des réglementations qui ne sont plus pertinentes ou qui entravent le développement du secteur financier, en particulier pour les fonds étrangers. Par exemple, l’obligation pour les distributeurs au Japon de ne pouvoir vendre des fonds étrangers que s’ils possèdent des licences spéciales est une réglementation que l’ACCJ estime devoir être modifiée. Si les réglementations administratives sont modifiées, le Japon sera en mesure de créer un environnement plus favorable aux investisseurs internationaux, attirant ainsi davantage de capitaux de l’étranger.

2. Licences de vente et réglementations sur le capital

Le Japon exige que les distributeurs aient une licence de type 1 pour vendre des produits financiers, y compris des fonds étrangers. Cependant, ces réglementations ne sont pas alignées sur les réalités opérationnelles des fonds, où les actifs du fonds ne font pas partie du bilan du distributeur. Cela crée une incohérence lorsque les fonds étrangers doivent se conformer à des réglementations similaires à celles des titres ordinaires, même s’ils ne sont pas affectés par la situation financière du distributeur.

La solution est un changement administratif, sans qu’il soit nécessaire de modifier la loi de 2006 sur les instruments financiers et les échanges. Si l’Agence des services financiers (FSA) modifie simplement le processus, les sociétés de gestion de fonds n’auront plus à supporter des charges réglementaires inutiles, ce qui réduira les coûts et fera du Japon une destination plus attractive pour les sociétés financières internationales.

3. Créer un environnement attrayant pour les sociétés financières étrangères

L’un des facteurs cruciaux pour transformer le Japon en un centre financier mondial est la réduction des obstacles administratifs. Les exigences en matière de paperasserie et de langue rendent parfois difficile pour les sociétés financières étrangères d’établir et d’exploiter des entreprises au Japon. Améliorer l’environnement juridique et réduire les procédures administratives faciliteront l’entrée des sociétés financières étrangères sur le marché japonais.

Tokyo, malgré son emplacement privilégié et ses infrastructures développées, doit encore faire davantage pour attirer les sociétés financières internationales. Les réglementations linguistiques et les procédures administratives actuelles sont devenues un désavantage. Le gouvernement japonais doit mettre en place des politiques spécifiques pour soutenir les entreprises internationales, tout en créant un environnement juridique plus souple et plus moderne.

4. Améliorer la participation des investisseurs individuels

Un autre facteur qui est également très important pour promouvoir le développement du centre financier japonais est la participation des investisseurs individuels. Bien que le Japon soit la troisième économie mondiale, le marché financier national n’a pas encore attiré suffisamment de participation d’investisseurs individuels, en particulier dans les domaines d’investissement à long terme.

Élargir les opportunités pour les investisseurs individuels, en particulier dans les produits financiers tels que les fonds d’investissement, les titres et les produits d’épargne à long terme, créera un flux de capitaux stable pour le marché. Cela permettra non seulement au marché financier de croître, mais aussi de créer des opportunités d’emploi et d’améliorer la qualité de vie des Japonais.

5. Réformer l’infrastructure financière et la technologie

Pour que le Japon devienne un centre financier mondial, l’amélioration de l’infrastructure financière et l’application de technologies modernes sont essentielles. Le Japon doit promouvoir le développement de plateformes de négociation financière, optimiser les processus de paiement et appliquer la technologie blockchain, l’intelligence artificielle (IA) et d’autres technologies financières pour améliorer l’efficacité et la sécurité des transactions financières.

Le Japon possède déjà une base technologique solide, mais il doit accélérer l’application de la technologie dans le secteur financier pour rivaliser efficacement avec d’autres centres financiers tels que Singapour et Hong Kong. Le développement de ces fonctions d’infrastructure financière permettra non seulement aux sociétés financières nationales, mais aussi de créer des conditions favorables à la participation des sociétés internationales sur le marché japonais.

6. Améliorer la coordination entre le gouvernement et les entreprises

Pour atteindre l’objectif de se développer en un centre financier mondial, le Japon a besoin d’un engagement fort du gouvernement et des organisations professionnelles pour améliorer l’environnement des affaires. Le gouvernement japonais doit créer des politiques à long terme et se coordonner étroitement avec les sociétés financières pour remédier aux lacunes structurelles du système financier actuel.

Le renforcement de cette coordination contribuera à construire un écosystème financier plus solide, à promouvoir l’innovation et à donner aux sociétés financières internationales la tranquillité d’esprit nécessaire pour investir sur le marché japonais. Le gouvernement doit également s’engager à mettre en œuvre des réformes axées sur la transparence et l’efficacité, tout en créant un environnement favorable aux sociétés financières, tant au niveau national qu’international.

Conclusion : Le Japon a une opportunité de changer

Avec des opportunités importantes et le soutien des organisations financières internationales, le Japon peut devenir un centre financier mondial puissant. Cependant, pour ce faire, le gouvernement doit mettre en œuvre des réformes importantes dans le secteur financier, en particulier en réduisant les réglementations qui entravent le développement et attirent les investissements internationaux. Si le Japon peut créer un environnement commercial convivial, flexible et innovant, Tokyo attirera un flux important d’investissements et deviendra l’un des principaux centres financiers du monde.